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康得新听证会有罪辩护三大焦点:不承认虚增什么叫新三板私募做市119亿利润
来源:767股票知识网
时间:2019-11-26 15:18:26
责编:767股票
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本次听证会是针对7月5日康得新(002450)收到证监会下发的行政处罚及市场禁入《事先告知书》展开听证。主要争议集中在监管部门和康得新(002450)对于虚增119亿利润和虚假业务等问题的判定,听证会的最终结果将影响康得新(002450)是否直接退市等问题。
康得新(002450)认为,公司根据了解到的情况实事求是地发表了申辩意见,主要表达了对存在财务造假情况的认可,解释了部分并非虚增利润而只是存在会计处理错误的问题,并公布了对大股东占用情况的初步自查结论。
作为监管部门的江苏省证监局与康得新(002450)现任管理层及其律师团队主要围绕上述议题展开申诉和答辩。在本次听证会上,康得新(002450)做的是“有罪辩护”,承认了确实存在虚增利润的情况,但对造假的程度进行了辩解。
有中小投资者表示,公司实际采取的申辩策略与中小投资者的期望策略存在偏差,一定程度上反映出信息不对称条件下对事态的把控与处理方式。
11月22日,百余名中小投资者前往江苏省证监局,再次表达拒绝康得新(002450)退市的诉求。
1,康得新(002450)虚增了119亿利润吗?
2019年7月5日,证监会认定,康得新(002450)得涉嫌在2015年至2018年期间,通过虚构销售业务等方式虚增营业收入,共虚增利润总额达119亿元。
证监会认为,2015年1月至2018年12月,康得新(002450)通过虚构销售业务方式虚增营业收入,并通过虚构采购、生产、研发费用、产品运输费用方式虚增营业成本、研发费用和销售费用。通过上述方式,康得新(002450)《2015年年度报告》虚增利润总额23.81亿元,占年报披露利润总额的144.65%;《2016年年度报告》虚增利润总额30.89亿元,占年报披露利润总额的134.19%;《2017年年度报告》虚增利润总额39.74亿元,占年报披露利润总额的136.47%;《2018年年度报告》虚增利润总额24.77亿元,占年报披露利润总额的722.16%。这些行为导致康得新(002450)披露的相关年度报告财务数据存在虚假记载。
证监会表示,上述违法事实,有相关公告、情况说明、合同文件、工作台账、账务资料、银行账户资料、银行流水、银行对账单、相关当事人询问笔录等证据证明。
更早之前的6月16日,深交所将康得新(002450)的问题归结为大股东掏空上市公司。当日,深交所新闻发言人就上市公司2018年年报审核工作答记者问时,将康得新(002450)作为大股东违规占用上市公司资金的反面典型予以公布,对于此类问题,深交所坚持“发现一起、处理一起”。
与大股东掏空上市公司相比,上市公司虚增利润是完全不同的结论,对投资者的影响也不同。
8月5日下午,在江苏省人民来访接待中心,部分中小投资者要求江苏省证监局公布“康得新(002450)2015到2018年虚增利润的详细调查报告,精确到每一分钱,虚增了多少销售收入和成本?虚增导致的税、费、利息调整情况?证据要求精确到上下游交易、物流单据、采购进出库等细节。”
当日,江苏省证监局答复,当前阶段证据需要保密,同时表示“我们对上市公司的调查完全站得住脚”。
康得新(002450)虚增了多少利润?这个核心议题在本次听证会上没有充分展开。
据接近康得新(002450)的相关人士介绍,11月19日的听证会上,在回答虚增119亿元数字
证监会处罚委向江苏省证监局调查人员提问,这119亿元是否向公司 康得新(002450) 确认,调查人员给出肯定答复。但康得新(002450)反驳:“公司盖章确认过相关业务产生过对应的利润,但从来没有任何一份公司盖章的文件自认说这些业务和利润是假的。”
2,康得新(002450)的外销业务完全虚构吗?
据接近康得新(002450)的相关人士介绍,在质证环节,江苏省证监局稽查人员重点以康得新(002450)光学膜的外销业务及电子产品业务来还原了康得新(002450)的造假链条,以此回应为何认定相关业务为虚假业务。
光学膜一直是康得新(002450)的重要业务,根据2017年年报,光学膜业务为康得新(002450)贡献了98.31亿元营收,占总营收的83.39%。2018年年报显示,光学膜营收为77.97亿元营收,同比减少20.69%,但占总营收的85.21%。
江苏省证监局指控,康得新(002450)以PET等外品假冒ITO膜、3D膜、防爆膜、贴合膜等光学膜报关运到海外处理,亏本送人,冒充光学膜出口,在账面虚增业务收入,从而虚构利润。
PET是聚酯膜的英文简称,是制作光学膜的基材。江苏证监局以面包和面粉的关系来比喻光学膜和PET。PET等外品指的是康得新(002450)光电事业部生产PET过程中产生的不合格品、降级品。调查组人员称,在康得新(002450)光电事业部,PET等外品入库编号均是以O做标识的。
针对证监会的指控,康得新(002450)从程序和实体两个层面回应。
康得新(002450)认为,程序上江苏省证监局没做境外调查——未询问收货公司核实交易真实性,未询问货代公司了解货物销售、囤货情况,未赴收货现场对囤货进行盘点确认,未询问付款公司款项
在第一轮辩论中,康得新(002450)以振隆特产案为例,该项目券商虽走访了国内多数客户,但却完全未走访境外客户,证监会据此处罚了券商。以福建金森(002679)案为例,该项目券商对经销商的走访率不足5%,证监会据此处罚了券商。康得新(002450)认为,证监会自己调查上市公司时,调查程序标准不能低于它要求中介机构的核查责任标准。
康得新(002450)代理人称,根据案件卷宗,江苏省证监局在调查康得新(002450)外销业务时,完全没有做境外调查。如果将范围扩展至案涉所有业务类型,证监会对康得新(002450)案涉全部供应商和客户 含境内 的调查询问率只有3% 调查人员仅获得了41家供应商中的2家和92家客户中2家的情况说明 。听证会辩论环节,证监会调查人员没有反驳该说法。
实体层面的回应呈现于辩论意见第二轮,问题集中于没有证明康得新(002450)的外销业务回款虚假的前提下,如何看外销业务利润虚增问题?
康得新(002450)认为,康得新(002450)确实存在将一等品和等外品对外销售的情况,但根据海关进出口单据和询问笔录来看,相关物流是真实的,货物确实已运至海外,且有货款支付至公司。证监会没有查明康得新(002450)外销业务的回款是否真实,并未形成证明相关业务为虚假业务的证据链,在这一前提下,PET膜也是有价值的,即使存在以次充好,只要销售PET膜有真实的回款,就不应将相关业务全部利润确认为虚增。
3,物流没有经过公司,利润属虚增,还是美化?
江苏省证监局调查人员指控,2015年至2018年,康得新(002450)向张家港康得新(002450)光电材料有限公司 简称张家港光电 等三家子公司内部采购、销售智能显示等电子产品,虚增利润总额13.39亿元。康得新(002450)伪造了电子产品的采购、入库、及出货单模材料领用单据,调查组获取了相关的财务资料、相关人员证词、贸易流水台账等证据,认定该业务是虚假业务。
江苏省证监局调查人员称,康得新(002450)是为了增加销售流水去做电子产品销售,由钟玉与康得新(002450)财务总监王瑜找到智慧海派科技有限公司 简称智慧海派 及后者的关联公司配合,充当虚假客户。智慧海派是央企航天通信(600677) 的控股子公司。
江苏省证监局认为,智慧海派被伪造为康得新(002450)电子产品的主要客户,涉及收入规模8.1亿元,约占总销售额的53.36%,但事实上智慧海派并未收到任何显示组件。智慧海派出具了一份说明,称其未收发从康得新(002450)采购的货物。
对虚构内销业务的指控,康得新(002450)代理人做了“有罪辩护”。听证会现场,公司发表申辩意见阶段,康得新(002450)向听证委员详细展示了自查中发现的财务造假资金循环问题。
康得新(002450)称,公司在自查过程中发现,康得新(002450)通过将资金以采购款形式支付至部分供应商后,再通过过桥通道,流转至部分客户,重新以货款形式支付回公司,从而构成财务造假资金循环。在单个交易中,有的过桥通道只有1个,最多的能有6个,核查工作需要非常细致。康得新(002450)根据从证监会调取的70多万条银行流水记录,正在外聘审计团队的帮助下,对纸质文件进行人工录入,并陆续进行资金循环的穿行核对。由于工作量巨大,相关工作尚未完成,目前穿行出的循环资金已达14亿元。康得新(002450)将在完成全部工作后,向证监会主动汇报结论。
除了内销和外销业务,其他业务又存在哪些问题?
澎湃新闻此前报道,康得新(002450)2019年第四次临时股东大会上,在向股东介绍11月19日的听证会准备工作时,董事长邬兴均说:“根据目前自查情况,证监会所认定的虚假业务里面,有一部分是真实业务。目前的虚假业务,按照证监会的认定,是分布在4年的,我们进行梳理后,自己认为连续4年亏损的结论是值得讨论的,有讨论的空间存在。”
邬兴均所说的讨论空间包括证监会对康得新(002450)委托加工等业务类型造假的指控。
听证会现场,康得新(002450)表示:“这段话是调查人员口述,要求康得新(002450)子公司财务经理照着写的,所以我们理解调查人员认为利润虚假的原因在于,第一,物流没有经过公司,第二,膜没有真实发出。”
听证双方聚焦于物流没有经过公司、膜没有提供,所有利润是否属于虚构。
康得新(002450)认为,在其自查过程中,康得新(002450)相关离职员工反映,部分纯贸易业务、委托加工业务等是具有商业实质的。但财务记账时,可能存在美化主营业务收入的情况,比如对于物流不经过康得新(002450)的纯贸易业务,按照交易所此前的监管实例,应当认定为代理,按照净额法而非总额法记账,但对利润金额没有影响。
康得新(002450)代理人称,对于委托加工业务,虽然按照合同约定,康得新(002450)不需要提供自己生产的膜材,但财务为了将其计入主营业务收入,在记账时增加了膜材成本,这也只需要进行会计调整,不能定性为虚增利润。
证监会认定的虚构业务中,包括康得新(002450)光电委托广州某供应商采购并发运配件至武汉某加工工厂,再由后者加工配件并直接发运成品至康得新(002450)客户的下家中国移动的业务。
康得新(002450)称,公司自查,这宗真实存在的业务共五个环节,从供应商找其上游采购,康得新(002450)找供应商采购,康得新(002450)委托工厂加工,康得新(002450)销售给客户,客户销售给它的客户,一共五个环节。每个环节的合同、资金流、发票都有,最终客户也收到货物。只不过是委托加工的工厂直接发货,物流没经过康得新(002450)。合同中也未约定康得新(002450)需要提供膜材。
康得新(002450)的这些自辩,能否为监管部门接受,外界仍不清楚。
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