[股票吧论坛]股市熔断潮：当黄金不再避险，我们如何应对流动性失血

最近半个月全球股市变的不那么太平，反映在市场上一片大跌。率先利用工具反击的是美股降息，随后欧洲多数跟随甚至于有国出台救市计划但仍旧不能起到力挽狂澜的作用。
而当昨夜，美股触发历史上第三次熔断此前已经有十余国熔断下资本市场的弊端开始显现。一向是避险品种的国际黄金也不再疯狂上涨反而出现了猛烈的做空。那么这就意味着：流动性失血已经出现，在这样的情况下我们首先应该考虑的是如何更好的保护自己资金安全!

上图为纽约金期货走势，大家可以看到我做的一个数据统计。在短短的5个交易日内从高点跌幅接近7%，要知道作为衍生品的期货这个跌幅是非常大的。
流动性失血灰犀牛出现的原因
1.疫情因素的影响
在这里疫情的发生有一个时间差，也就是率先大面积的在国内开始爆发但是因为我们强大的执行力。在经历了数据高峰之后逐步减少到现在每天的新增有时候不到2位数，这也意味着基本上做到了控制。而特效药上则没有明确的研制出来，这在短时间内也是实现不了的，因人体质和特效药而定。
但在这上面，国内的医疗优势体现了强大的治愈能力。就拿报销方面来说，患者基本上不需要出什么钱，而国外虽然医疗水平高但是昂贵的费用是不切合平民化市场。

上证指数的表现上看，年后开盘第一天跌幅在7.72%这已经逼近历史。历史上我们也是因为熔断机制导致了几次千股跌停想必大家对2016年印象深刻，但随后我们取消了这个机制。虽然年后第一天的惨状也是千股跌停，但因为我们没有熔断机制市场的恐慌，加上国内一起抗疫的决心，做空力量不敢肆意。
在第二天的时候一只强有力的手把市场托起，反弹先锋——科技股率先反转局面开启了一轮，大家没有因为疫情出现亏损，反而大多数人都赚钱的行情。
市场如火如荼的进入2市万亿成交量市场，随后这个成交量跌幅万亿的次数比较小。这个万亿成交量也成为了市场资金参与积极与否的风向标，这个数据大家也可以做一个参考。最新的开户数据出来了，2月份投资者新增89万，环比仅增长11.83%。环比增长并没有想象中那样注入了很多的新股民，更多反应了在2月份中长线选手因为在家有时间，谁不会在这样大好行情下做短线呢？

而国外的反射弧明显是有点长，从不以为然到有点重视，但此时市场已经开始了担心。重视之后出台了一些刺激手段，但随着情况的严重这些手段是那么微不足道。在还没有进入爆发阶段市场率先反应，这一次的大跌比上一次幅度更大，时间更短。
而我们都知道很多华尔街公司利用程序化交易，在长达几十年的牛市中利润丰厚。短期内的暴跌进入技术性熊市的情况下，系统将触发平仓指令：正是那一句话雪崩来临时，没有一片雪花是无辜的。当昨天巴菲特接受采访时，也说这样的情况难得一见。市场最可怕的不是空头多厉害，而是多头部队有多少投降到了空头。
技术性上昨天的大锤头线今晚风暴还将继续可能是单针探底也可能走加速。
2.石油价格战，新的灰犀牛

石油，最近的一个新灰犀牛，而事件发生在一个大家都在憧憬的周末。这也导致了周一大家是那么的手足无措有人一夜暴富有人一夜散尽万金。
谁也不会想到用价格战的方式来损人不利己，但是就这样发生了原本价格稳定的市场因为大产油国的不满大幅提升石油日产量并且大幅降价。而一向也是经济命脉重要支撑的M国，从原来的进口到出口投入了非常大的成本。作为重要收入的一项降价对其伤害巨大。原油暴跌也直接影响了其股市，其股市不好也会影响全球市场。
这样一个生态链，既然在这个生态上我们要进行资本套利自然要明白其游戏规则。而目前石油价格未定，只有给了市场一记定心丸资本才少了恐慌情绪。
综上，把事件本质诱发原因讲出。这2个方向没有转好的情况下，国际资本市场的空头力量则会明显的高于多头。虽然国内疫情好转，石油价格大幅下降对我们是件好事。但历次的国际资本大萧条，我们始终没有走出dl的行情，这次我们依旧大概率会跟着国际走一次。

a股现状分析
低点2440这个位置是市场上公认的最低点，这轮慢牛行情的起始点。而按照上证指数目前的价格来看，跌下来或许又是给了踏空资金的又一个黄金坑。到时会不会重演无形的手+散户合力的盛况，很重要的一点是成交量两市必须是在万亿之上的流动性。
此时左侧交易或许更适合市场的生存法则，技术性的左底是衡量风险大与小的一个指标。反应在个股操作上也是一样。短期看今天上证指数跳空低开打破了上面的短期宽幅震荡箱体，目前是一个低开高走的假阳K线。下方关键支撑则是这轮行情的反弹位置2700附近。
板块人气上看，最近最火的3个板块主要是口罩医疗，新基建（特高压和5G为主），大金融。口罩主要是受益于疫情但国内疫情，基本开始收尾阶段只能利好一些出口企业，因为口罩股短期涨幅过高板块出现了十几只跌停的情况目前看已经处于资金出货阶段；
新基建代表了一定的科技属性，特高压和5G等是最近的政策风口但是龙头股保变电气上涨无力，5G的中通国脉跌停开局反而是科技大基金第三期建仓的消息刺激了一些科技属性为主的公司，华微电子4天3板。资金更愿意做低位的，风险小的科技属性股。
大金融，不可或缺的护盘工具也能够反应大资金的意愿。最强的券商是一个，银行次之。最近大盘没有跟随国际市场大跌有一定的抗跌属性离不开券商股，创业板东方财富之前的百亿成交量，次新证券南京证券的新高和板块上个股的轮动都是护盘力量。也是资金避险相对好的一个板块，但如果泥沙俱下的情况大金融也会是跌的最多的那一个。
当国际市场发生流动性失血情况，A股又不能独好的时候我们应该如何应对？
这也是本文核心以及最主要的一部分，我想现在市场上很多人都非常担忧迷茫。尤其是手上重仓持股的，最近也是看着手中的股不断走低。应对的核心在于对冲风险
1.持股重则少了对冲风险的能力，当你把所有资金都放在了缺乏流动性的股市上现在这样的风险下大概率要拿很久甚至你看不到什么时候能够回本。首先思考自己的仓位极度重要，如果说特殊情况减不了仓那么只能利用杠杆工具对冲，比如能够做空的期权和期货等。

拿期权来说，今天做空的期权最高涨幅300%以上，1成仓可以对冲你很重的仓位损失。但找市场暴跌的机会需要你很准确的判断能力。
2.持股轻的，则不用过分担心等待企稳需要一定时间。在这个阶段需要找一些无风险的收益，比如不操作的仓位可以不用闲置状态国债逆回购有一定的收益。再比如就是打新方面，虽然新股难中但是中新债却很简单。最近市场最火爆的可转债，2月份上市以来的平均涨幅20%，而没有一只破发的。市场上已经上市的可转债也非常火。

3.如果你什么都不会的，这段时间的市场就不要做了。当市场跌到位的时候慢慢开始做左侧交易，要是你不会做左侧交易的网上有很多对左侧交易的教学简单方便。大势面前，不要想着自己是那个最幸运的人。

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