19天连出五道监管金牌，这一投资品种怎么了？开仓限制再度下调，"疯狂的石头"还能疯多久？

12月21日，62%铁品位的普氏铁矿石价格指数报价176.90美元，一天飙升12.75美元，单日涨幅创下历史纪录。受到国际市场影响，12月21日下午收盘，铁矿石期货主力合约报收1144.5元/吨，单日涨9.68%，创该合约2013年10月上市以来新高。

12月21日晚间，大商所再次出手，发布通知，要求自12月22日交易时起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货各月份合约上单日开仓量不得超过2000手。

值得注意的是，这已经是半个多月时间内，交易所针对铁矿石出台的第五道金牌。12月初以来，面对疯狂的“石头”，大商所接连出手，实施交易限额、调整铁矿石出库费用最高限价等措施。

12月21日晚盘交易时段，受到政策影响，铁矿石主力合约、螺纹钢期货主力合约、焦煤期货主力合约和焦炭期货主力合约均出现不同程度的调整。但是从当天各方数据来看，普氏指数价格、港口铁矿石价格均出现大幅上涨。

显然，面对需求大幅上升，而进口原料市场过度集中的问题，要改变现有市场格局和定价机制，需要期现行业相向而行，形成合力，完善市场平衡机制，通过期货市场建立新的贸易价格形成机制。

19天连出五道金牌！铁矿石单日开仓量限制不超2000手

12月21日晚间，大商所再出手。大商所发布通知，自12月22日交易时起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货各月份合约上单日开仓量不得超过2000手。该单日开仓量是指非期货公司会员或者客户当日在铁矿石期货单个合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。这已经是自12月3日以来，19天内大商所连出五道金牌，为铁矿石市场降温。

根据梳理内容显示，12月以来，面对疯狂的“石头”，大商所接连出手，实施交易限额、调整铁矿石出库费用最高限价等措施。

12月3日，大商所发布《关于对铁矿石期货I2105合约实施交易限额的通知》，自2020年12月7日交易时(即12月4日夜盘交易小节时)起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2105合约上单日开仓量不得超过10000手。当日，大商所还发布《关于调整铁矿石出库费用最高限价的通知》，自2021年6月15日起，调整铁矿石期货指定交割仓库出库费用最高限价。其中，汽车、火车出库费用最高限价调整至8元/吨，船舶出库费用最高限价调整至12元/吨(不含港建和港务费)。

12月4日，大商所发布市场风险提示函指出，近期铁矿石市场价格波动较大，请各会员单位切实加强投资者教育和风险防范工作，提醒客户理性合规参与期货交易。大商所将持续强化日常监管，严肃查处各类违规行为，维护市场秩序。

12月6日晚间，大商所在官方微信公众号表示，落实“零容忍”要求，近期交易所已针对铁矿石等品种启动“五位一体”监管协作机制，以发挥监管合力，严格排查市场交易行为，严厉打击违法违规交易行为。

12月9日，大商所再发通知，自2020年12月14日交易时(即12月11日夜盘交易小节时)起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2105合约上单日开仓量不得超过5000手；自2020年12月14日(星期一)结算时起，铁矿石期货I2105合约投机交易保证金水平调整为15%，涨跌停板幅度和套期保值交易保证金水平维持不变。

12月18日，大商所发布《关于调整铁矿石期货相关合约手续费标准的通知》，自2020年12月22日交易时(即12月21日夜盘交易小节时)起，铁矿石期货交易手续费标准调整为成交金额的万分之1。其中，铁矿石期货2101合约、2105合约和2109合约的日内交易手续费标准调整为成交金额的万分之4。

期货市场出现降温迹象，现货市场依旧火爆

21日晚盘开盘后，受到政策影响，铁矿石主力合约、螺纹钢期货主力合约、焦煤期货主力合约和焦炭期货主力合约均出现不同程度的调整，但是幅度不大。

交易所连出金牌的背后，是铁矿石现货市场高温不退。12月21日，62%铁品位的普氏铁矿石价格指数报价176.90美元，一天飙升12.75美元，单日涨幅创下历史纪录。

21日，从我的钢铁网统计的铁矿石报价情况来看，国内各个港口的铁矿石价格均普遍上涨，有的价格涨幅超过了100元/吨。

受国际市场影响，12月21日下午收盘，铁矿石期货主力合约报收1144.5元/吨，单日涨9.68%，创该合约2013年10月上市以来新高。螺纹钢期货主力合约报价4460元/吨，当日涨幅4.99%涨停报收，创下2011年9月份以来新高。

在持仓情况来看，铁矿石主力合约持仓量从12月11日的59万手，下降到了12月21日持仓量的50万手，市场交投热情出现降温。

12月20日晚间，针对铁矿石价格波动，大商所发声表示，铁矿石新的贸易价格形成机制需要多方共同努力。在铁矿石价格波动过程中，期货价格一直低于国际市场价格及国内现货市场价格，发挥了价格“压舱石”作用；在前11个月国内期货市场成交、持仓和资金规模大幅增长的背景下，铁矿石期货成交、持仓规模同比下降，未现资金大规模进入炒作的情况。

从市场分析看，基本面因素的变化是今年铁矿石价格变动的主要原因，同时也深受铁矿石卖方集中和买方分散的产业格局影响，特别是在产业竞争格局中，买方尚未形成合力，议价能力弱。要改变现有市场格局和定价机制，需要期现行业相向而行，形成合力，完善市场平衡机制，通过期货市场建立新的贸易价格形成机制。

中国粗钢产量将首次突破10亿吨大关

“我们测算本周五大品种钢材表观消费量1089万吨，创2015年以来钢材同期需求的最好水平。”国泰君安证券钢铁行业分析师表示，钢材社会库存连续10周去化，钢铁需求超市场预期。上周，建材日均成交量为21.73万吨，同比升37.98%，创往年同期最高水平。

12月21日，冶金工业规划研究院发布的《2021年中国钢铁需求预测成果》(下称报告)预计，今年中国钢铁行业的需求量与生产量将双双创下历史新高。其中今年钢材消费量有望达到9.81亿吨，同比大增9.6%，全年新增钢铁消费高达1亿吨左右；2020年中国粗钢产量有望达到10.50亿吨，同比增长5.4%，这是中国钢铁产量首次突破10亿吨大关。报告预计，2021年，中国钢材需求量为9.91亿吨，同比增长1.0%，中国粗钢产量有望进一步攀升至10.65亿吨，同比增长1.4%。

“今年受疫情和矿难影响，最大的矿业公司淡水河谷主动减产，FMG尽管年报说未减产，但按我们计算的日产量，也是减产的，这进一步加剧了铁矿石价格的飙升。” 冶金工业规划研究院党委书记李新创表示。

李新创认为，铁矿石大幅涨价是一个系统性问题，一方面今年中国钢铁需求创下了历史新高；另一方面，近20年来，中国铁矿石产量不但没有增加，反而出现了下降，与此形成对比的是，2000年中国的钢产量为1.28亿吨，而今年则高达10.5亿吨，大量的铁矿石只能依赖进口。

而在进口环节，又存在着进口市场过度集中的问题，“今年中国进口铁矿石有望接近12亿吨，再创历史新高，中国消费了全球70%的铁矿石，但进口的铁矿石85%都集中在两个国家(巴西、澳大利亚)的4家公司(淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG)，铁矿石对外依赖度过高，且市场过于集中。”李新创表示。